Công bố rủi ro giao dịch ngoại hối có đòn bẩy và CFD
Những rủi ro bạn cần hiểu rõ trước khi giao dịch ngoại hối có đòn bẩy hoặc hợp đồng chênh lệch.
Copy trading tại đối tácVí dụ mở đầu
Giả sử một nhà giao dịch tại Việt Nam mở vị thế mua EUR/USD với số dư 2.000 USD và mức đòn bẩy 1:500. Chỉ một biến động giá 20 pip theo hướng ngược lại cũng có thể khiến tài khoản mất một phần đáng kể, và vài chục pip nữa có thể đủ để toàn bộ số dư bị xóa sạch trong vài phút. Điều này không phải là tình huống hiếm gặp; nó là hệ quả trực tiếp của việc dùng đòn bẩy cao trên một thị trường biến động mạnh.
Từ ví dụ đó, có thể khái quát rằng giao dịch ngoại hối có đòn bẩy và hợp đồng chênh lệch (CFD) là những sản phẩm có mức độ rủi ro rất cao, không phù hợp với phần lớn nhà đầu tư cá nhân. Phần lớn các tài khoản bán lẻ giao dịch CFD đều thua lỗ. Bạn có thể mất toàn bộ số tiền đã nạp, và trong một số trường hợp, mất nhiều hơn số tiền đó nếu nhà môi giới không áp dụng bảo vệ số dư âm. Nội dung dưới đây giải thích những rủi ro chính mà bạn cần cân nhắc.
Chênh lệch và biến động
Giá trên thị trường ngoại hối và CFD không phải lúc nào cũng khớp với giá bạn nhìn thấy trên màn hình. Trong những thời điểm thanh khoản mỏng, chẳng hạn khi mở cửa phiên cuối tuần, quanh các sự kiện tin tức lớn hoặc khi thị trường có biến động mạnh, khoảng chênh lệch giữa giá mua và giá bán có thể giãn rộng đột ngột. Lệnh của bạn có thể được khớp ở mức giá xa hơn nhiều so với dự kiến, hiện tượng thường gọi là trượt giá.
Các khoảng trống giá (gap) cũng là rủi ro thực tế. Khi thị trường mở cửa sau một sự kiện bất ngờ, giá có thể nhảy qua một vùng rộng mà không có giao dịch nào ở giữa. Lệnh dừng lỗ đặt trong vùng đó sẽ không được thực hiện đúng mức giá bạn đã chọn. Điều này có nghĩa là khoản lỗ thực tế có thể lớn hơn khoản lỗ bạn đã tính trước khi vào lệnh.
Những sự kiện như công bố lãi suất, dữ liệu việc làm, bầu cử hoặc căng thẳng địa chính trị có thể làm giá biến động rất nhanh trong vài giây. Trong những khoảng thời gian đó, việc đặt lệnh, sửa lệnh hoặc đóng vị thế có thể bị chậm trễ hoặc không thực hiện được ở mức giá mong muốn. Bạn nên coi đây là điều kiện bình thường của thị trường, không phải ngoại lệ.
Đòn bẩy hai chiều
Đòn bẩy làm tăng quy mô vị thế so với số tiền ký quỹ bạn bỏ ra. Với đòn bẩy 1:100, một khoản ký quỹ 1.000 USD cho phép bạn mở vị thế trị giá 100.000 USD. Khi giá đi đúng hướng, lợi nhuận tính trên số tiền ký quỹ sẽ lớn hơn nhiều so với giao dịch không dùng đòn bẩy. Nhưng cơ chế này hoạt động theo cả hai chiều với cùng một hệ số.
Nếu giá đi ngược lại chỉ 1%, khoản lỗ trên vị thế 100.000 USD đã là 1.000 USD, tức toàn bộ số tiền ký quỹ ban đầu. Với đòn bẩy cao hơn, biên độ giá cần thiết để xóa tài khoản càng nhỏ. Vì vậy, đòn bẩy không làm tăng xác suất thắng; nó chỉ khuếch đại cả kết quả tốt lẫn kết quả xấu. Trong nhiều trường hợp, nhà giao dịch thua lỗ nhanh hơn vì đòn bẩy khiến họ phải đối mặt với biến động thông thường của thị trường bằng một khoản ký quỹ quá mỏng.
Bạn nên xác định trước số tiền tối đa có thể chấp nhận mất cho mỗi lệnh và cho toàn bộ hoạt động giao dịch, rồi giữ đòn bẩy ở mức thấp hơn nhiều so với mức tối đa mà nhà môi giới cho phép. Việc hiểu rõ cơ chế hai chiều của đòn bẩy là điều kiện tối thiểu trước khi giao dịch.
Ký quỹ và đóng lệnh
Khi giao dịch có đòn bẩy, bạn phải duy trì một mức ký quỹ tối thiểu theo quy định của nhà môi giới. Nếu khoản lỗ tạm thời làm số dư ký quỹ giảm xuống dưới ngưỡng yêu cầu, bạn sẽ nhận được yêu cầu nộp thêm ký quỹ (margin call). Nếu bạn không nộp thêm hoặc không giảm quy mô vị thế kịp thời, nhà môi giới có quyền tự động đóng một phần hoặc toàn bộ vị thế của bạn.
Việc đóng lệnh tự động có thể xảy ra vào bất kỳ thời điểm nào, kể cả ngoài giờ bạn theo dõi thị trường, và có thể diễn ra ở mức giá bất lợi. Cơ chế này nhằm bảo vệ nhà môi giới khỏi khoản lỗ vượt quá số dư, nhưng không bảo vệ bạn khỏi việc mất tiền. Trong điều kiện thị trường biến động mạnh hoặc gap giá, thứ tự đóng lệnh và mức giá thực hiện có thể không như bạn mong đợi.
Cần lưu ý thêm rằng quy định về ký quỹ, mức đòn bẩy tối đa và cơ chế bảo vệ số dư âm khác nhau tùy theo pháp luật của từng khu vực và tùy theo pháp nhân cụ thể mà bạn giao dịch. Cùng một thương hiệu có thể vận hành nhiều pháp nhân ở các quốc gia khác nhau, với mức bảo vệ khác nhau. Bạn cần tự kiểm tra pháp nhân nào đứng sau tài khoản của mình và chế độ bảo vệ nào áp dụng cho tài khoản đó, vì quyền lợi của bạn phụ thuộc vào pháp nhân đó chứ không phụ thuộc vào tên thương hiệu.
Giới hạn của kết quả quá khứ
Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho kết quả trong tương lai. Một chiến lược có thể sinh lời trong nhiều tháng liên tiếp nhờ điều kiện thị trường thuận lợi, rồi thua lỗ nặng khi điều kiện thay đổi. Các báo cáo hiệu suất thường không phản ánh đầy đủ chi phí giao dịch, chênh lệch giá, trượt giá và các khoản phí khác, nên lợi nhuận thực tế có thể thấp hơn nhiều so với con số trình bày.
Các con số quảng cáo về tỷ lệ thắng hoặc mức lợi nhuận không nói lên điều gì về rủi ro bạn sẽ gặp. Một chuỗi lệnh thắng ngắn hạn có thể đi kèm với một khoản lỗ lớn duy nhất xóa sạch toàn bộ thành quả trước đó. Vì vậy, hãy đánh giá rủi ro dựa trên cơ chế của sản phẩm và khả năng chịu đựng của bản thân, không dựa trên kết quả của người khác hoặc của chính bạn trong quá khứ.
Chỉ nên giao dịch bằng số tiền bạn có thể mất mà không ảnh hưởng đến sinh hoạt, nghĩa vụ tài chính hoặc kế hoạch dài hạn của gia đình. Không nên vay tiền, dùng tiền tiết kiệm khẩn cấp hoặc dùng các khoản tiền không thuộc quyền quyết định của bạn để giao dịch. Nếu bạn không chắc chắn về mức rủi ro mình đang chấp nhận, hãy tìm tư vấn tài chính độc lập từ người có chuyên môn.
Trang này là nguồn biên tập độc lập, chỉ cung cấp thông tin và đánh giá về nhà môi giới cho độc giả tại Việt Nam. Trang không phải là nhà môi giới, không có liên kết với nhà môi giới, không cung cấp dịch vụ tài chính, không mở tài khoản, không nhận tiền gửi và không đưa ra lời khuyên đầu tư. Nếu cần liên hệ, bạn có thể dùng biểu mẫu liên hệ trên trang này.
